Vlagatelji so vedno povedali, da razširijo svoje portfelje med delnicami in obveznicami, ampak kaj je razlika med tema dvema vrstama naložb? Tu gledamo na razliko med delnicami in obveznicami na najbolj temeljni ravni.
Zaloge so lastniški deleži, obveznice so dolga
Zaloge in obveznice predstavljajo dva različna načina za podjetja za dvig denarja za financiranje ali razširiti svoje poslovanje. Ko podjetje izda zalog, je prodaja del sebe v zameno za denar.
Kadar podjetje izda obveznice, je izdajanje dolga z dogovorom za plačilo obresti za uporabo denarja.
Zaloge so le delnice posameznih podjetij. Tukaj je, kako to deluje: pravijo, družba ga je potekala prek njegove začetni fazi in je postal uspešen. Lastniki želijo razširiti, vendar pa ne morejo storiti le z dohodkom, ki ga zaslužijo prek svojih operacij. Kot rezultat, se lahko obrnejo na finančnih trgih po dodatnem financiranju. Eden od načinov za to je, da razdeli podjetje gor v “delnice” in nato prodati delež teh delnic na prostem trgu v procesu, znanem kot “prve javne ponudbe,” ali IPO. Oseba, ki kupuje park, zato nakup dejanski delež družbe, zaradi česar mu je lastnik del – pa majhna. To je razlog, zakaj je Stock imenujejo tudi “kapital.”
Obveznice , po drugi strani pa predstavlja dolg. Vlada, družba ali druga oseba, ki jo je potrebno dvigniti denar sposodi denar na javnem trgu in posledično plačuje obresti na ta posojila investitorjem.
Vsaka obveznica ima določeno nominalno vrednostjo (recimo $ 1000) in plača kupon za vlagatelje. Na primer, bi 1000 $ vez s 4% kupon plačati $ 20 za vlagatelja dvakrat na leto ($ 40 na leto), dokler ne dozori. Ob zapadlosti, je investitor vrnil celoten znesek njegove ali njene prvotne glavnice, razen v redkih primerih, ko vez privzeto (tj, izdajatelj ne more, da bi plačilo).
Razlika med delnicami in obveznicami za vlagatelje
Ker vsak delež zalog predstavlja lastniški delež v družbi – kar pomeni lastnika deležev v dobičkih in izgubah družbe – lahko nekdo, ki vlaga v zalogi koristilo, če podjetje opravlja zelo dobro in njegova vrednost se sčasoma povečuje. Ob istem času, on ali ona tvega, da bi lahko družba opravlja slabo in zalog bi lahko šel dol – ali, v najslabšem primeru (stečaja) – izginejo.
Posamezne zaloge in splošne borzi ponavadi na bolj tveganih koncu naložbenega spektra v smislu njihove nestanovitnosti in tveganja, da bi investitor izgubili denar v kratkem času. Vendar pa so ponavadi tudi, zagotavlja dolgoročne donose. Zaloge so zato prednost tisti, ki imajo dolgoročni naložbeni horizont in toleranco za kratkoročno tveganje.
Obveznice nimajo močnega dolgoročnega donosa potencial zalog, vendar so raje z vlagatelji, za katere je dohodek prednostna naloga. Tudi obveznice so manj tvegana kot zaloge. Medtem ko njihove cene nihajo na trgu – včasih kar precej v primeru segmentih trga z visoko stopnjo tveganja – velika večina obveznic ponavadi vrniti celoten znesek glavnice ob zapadlosti, in obstaja veliko tveganje za izgubo, kot da je z zaloge.
Kateri je pravi za vas?
Veliko ljudi vlaga v delnice in obveznice, da bi raznolikost. Odločanje na ustrezno kombinacijo delnic in obveznic v portfelju je odvisna od vašega časovnega horizonta, toleranco za tveganja, in naložbenih ciljev.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.