Naložbe na splošno prinašajo tveganja, vendar premišljen izbor naložb, ki ustreza vašim ciljem in profilu tveganj, ohranja posamezna tveganja delnic in obveznic na sprejemljivi ravni. Vendar pa so pri naložbah neločljivo povezana tudi druga tveganja, nad katerimi nimate nadzora. Večina teh tveganj vpliva na trg ali gospodarstvo in zahteva, da vlagatelji prilagodijo portfelje ali rešijo neurje.
Tu so štiri glavne vrste tveganj, s katerimi se srečujejo vlagatelji, skupaj z nekaterimi strategijami za obvladovanje težav, ki jih povzročajo te tržne in gospodarske spremembe.
Table of Contents
Gospodarsko tveganje
Eno najočitnejših tveganj pri vlaganju je, da lahko gospodarstvo v danem trenutku propade. Po propadu trga leta 2000 in terorističnih napadih 11. septembra 2001 se je gospodarstvo ustalilo in zaradi kombinacije dejavnikov so tržni indeksi izgubili pomemben odstotek. Dolga leta so se vrnila na raven, ki je bila blizu meje pred 11. septembrom, da bi v finančni krizi leta 2008 dno spet padlo.
Za mlade vlagatelje je najboljša strategija pogosto, da se ta upad zniža in odpravi. Če lahko povečate svoj položaj v dobrih trdnih podjetjih, so ta korita običajno pravi čas za to. Tuje delnice so lahko svetla točka, ko je domači trg na smetiščih, nekatera ameriška podjetja pa zaradi globalizacije večino svojega dobička zaslužijo v tujini. Vendar se v propadu, kot je bila finančna kriza leta 2008, morda ne bo resnično varnih krajev, kjer bi se lahko obrnili.
Starejši vlagatelji so v tesnejših pogojih. Če ste v upokojitvi ali blizu nje, je lahko velik padec na borzi uničujoč, če pomembnega premoženja niste prenesli na obveznice ali vrednostne papirje s stalnim donosom. Zato je diverzifikacija vašega portfelja bistvenega pomena.
Inflacijsko tveganje
Inflacija je davek za vsakogar in če je previsok, lahko uniči vrednost in ustvari recesijo. Čeprav verjamemo, da je inflacija pod našim nadzorom, je lahko zdravljenje višjih obrestnih mer na neki točki tako slabo kot težava. Zaradi obsežnega zadolževanja države za financiranje paketov spodbud je le vprašanje časa, kdaj se bo inflacija vrnila.
Vlagatelji so se v preteklosti v času inflacije umikali trdim sredstvom, kot so nepremičnine in plemenite kovine, zlasti zlato, ker bodo verjetno zdržali spremembe. Inflacija vlagatelje s fiksnimi dohodki najbolj boli, saj zmanjšuje vrednost njihovega dohodkovnega toka. Zaloge so najboljša zaščita pred inflacijo, saj lahko podjetja cene prilagodijo stopnji inflacije. Globalna recesija lahko pomeni, da se bodo zaloge dolgo časa borile, preden bo gospodarstvo dovolj močno za višje cene.
To ni popolna rešitev, a zato bi morali tudi upokojeni vlagatelji nekaj svojega premoženja vzdrževati v zalogah.
Tveganje tržne vrednosti
Tveganje tržne vrednosti se nanaša na to, kaj se zgodi, ko se trg obrne proti vaši naložbi ali jo ignorira. To se zgodi, ko trg uganja “naslednjo vročo stvar” in za seboj pusti veliko dobrih, a vznemirljivih podjetij. Zgodi se tudi, ko trg propade, ker dobre zaloge in tudi slabe zaloge trpijo, ko vlagatelji odidejo s trga.
Nekateri vlagatelji menijo, da je to dobra stvar in jo vidijo kot priložnost za nalaganje velikih zalog v času, ko trg ne znižuje cene. Po drugi strani pa ne prispevate k temu, da bi mesečno opazovali vaše naložbe, medtem ko drugi deli trga rastejo.
Naj vas ne ujamejo vse vaše naložbe v en gospodarski sektor. Če svoje naložbe razporedite na več sektorjev, imate boljše možnosti, da kadar koli sodelujete v rasti nekaterih svojih zalog.
Tveganje, da bomo preveč konzervativni
Nič ni narobe, če ste konzervativen ali previden vlagatelj. Če pa nikoli ne tvegate, boste morda težko dosegli svoje finančne cilje. Morda boste morali s svojim gnezdom financirati 15–20 let upokojitve in če vse to shranite v varčevalne instrumente z nizkimi obrestmi, delo morda ne bo opravljeno. Mlajši vlagatelji bi morali biti bolj agresivni s svojimi portfelji, saj imajo čas, da se obnovijo, če se trg slabo spremeni.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.