Tisti investitorji, ki so dobili blizu upokojitvene starosti, da pregledate svoje portfelje, da ugotovi, ali so naložbe, ki jih je, ki imajo primerno. En vidik svojih portfeljev vlagateljev želeli razmisliti, je, ali je bolje, da imajo pasivne ali aktivne naložbe v upokojitev. Obstajajo prednosti in slabosti obeh vrst naložb. Pasivno upravljane naložbe imajo pogosto nižje provizije. Aktivne menedžerji morajo upravičiti dodatnih stroškov za upravljanje naložb. Po drugi strani pa aktivno upravljane naložbe imajo lahko boljše obvladovanje tveganj, še posebej bodisi za obvezniške sklade ali skladov, namenjenih nizko nestanovitnost donosov. Edinstvena finančno stanje za vsakega vlagatelja približuje upokojitvi, je prav tako pomembna. Velikost portfelja in toleranca tveganja posameznega investitorja narekujejo vrsto naložb, da bi.
Table of Contents
Priljubljenost Passive Vlaganje
Pasivni skladi so hitro pridobiva popularnost. Leta 2014 je imela pasivne sredstva kapitalske prilive v višini 166 milijard $, medtem ko aktivni delniški skladi videli odlive v višini 98400000000 $. Jasno je, da mnogi vlagatelji vidijo prednosti pasivno vlaganje. Vendar pa lahko nekateri vlagatelji, vključno s tistimi z večjimi portfeljev, bi morali razmisliti sredstva za aktivno upravljane sklade.
Teorija Passive Vlaganje
Pasivna vlaganje nanaša na vrsto upravljanja naložb, kjer so vzajemni skladi ali skladi se trguje na borzi (ETF) Ogledalo uspešnosti indeksa trga. To je ravno nasprotno od aktivnega upravljanja, kjer je upravljavec sklada poskuša aktivno premagati delovanje celotnega trga.
Tisti, ki so naročeni na učinkovito tržno hipotezi (EMH) želijo vlagati v pasivno upravljanih vzajemnih skladov in ETF. EMH meni, da je trg natančno odraža vse razpoložljive novice in informacije. Na trgu se lahko hitro absorbirajo nove informacije, ki se odraža z ustreznimi popravki tečajev delnic. To je nemogoče premagati celotne tržne donose zaradi učinkovitosti trga. Kot taka, da nima smisla, da bi poskušali premagati trg. Namesto, pridobivajo zgolj izpostavljenost do trga, ki je na splošno gibanje navzgor sčasoma najboljši pristop.
Prednosti pasivni Vlaganje
Obstajajo številne prednosti za pasivno vlaganje. Glavna prednost je nizka razmerja odhodkov in pristojbine. Pasivne naložbeni nosilci morali zgolj posnemati uspešnost indeksa so sledenje. To običajno vodi v nizkem prometu, nizki stroški trgovanja in nizkih stroškov upravljanja. Na primer, lahko vzajemni sklad ali ETF, ki sledi S & P 500 ima razmerje račun le 0,2%. Aktivna delniški vzajemni sklad lahko enostavno imeti razmerje odhodek, ki presega 1,0%. Čez nekaj časa, lahko, da je 0,80% bistveno spremeniti uspešnost naložbe.
Druga velika prednost za pasivne naložbe je transparentnost. To je enostavno, da vedo, kaj je sklad imajo v vsakem trenutku. Medtem ko so deleži za aktivno upravlja sklad ali ETF spreminjajo pogosto, pasivne naložbe imajo večjo predvidljivost. To lahko vlagateljem omogočiti bolj premišljene odločitve. Na primer, če je investitor zaskrbljeni zaradi nestabilnosti v določenem delu trga, je mogoče enostavno preveriti svojo izpostavljenost do tega območja. Vendar pa z aktivno upravljane naložbe, je bolj težko natančno vedeti, kaj je sklad drži.
Vpliv davkov je tudi druga prepoznavna prednost pasivnih naložb. Ker so indeksni skladi ne predaja svoje deleže zelo pogosto, ni sprožitev velikih kapitalskih dobičkov davkov. Z aktivnim sklada, lahko višji promet povzroči kapitalskih dobičkov davkov za leto. To lahko ujeli vlagatelje držaj če niso pričakovali davčni račun.
Slabosti pasivni Vlaganje
Obstaja utemeljen slabosti do pasivnih naložb. Glavna nevarnost je možnost velikega tržnega upada. S & P 500 je v letu 2008 zmanjšal približno za 36% se je vrednost indeksa skladov sledenje S & P 500 videli velike izgube. Aktivna upravitelj lahko dovolj zdrava pamet, da opravljanje nekaterih varovanja pred tveganji ali mejna izpostavljenost na trgu v obdobjih večje volatilnosti. To lahko zmanjša črpanje za naložbo.
Druga pomanjkljivost za pasivne naložbe je pomanjkanje nadzora sestavnih naložb v indeksu. Na primer, se je trg obveznic z visokim donos doživela precejšen nestanovitnost v drugi polovici leta 2015. Eden od razlogov za nestanovitnost še naprej nizke cene surovin, ki so poškodoval manjših naftnih in plinskih podjetij. Manjše naftne in plinske družbe pogosto financirajo svoje poslovanje in širitev z izdajo nižje kakovosti dolga. Vlagatelj, ki ima indeks skladov sledenje obveznice z visokim donosom ima pomembno izpostavljenost do tega sektorja trga visoke donosnosti. Edini način za investitorja za omejitev te izpostavljenosti je za izhod iz položaja. Podredno, če je investitor bika na nekaterih obveznic v sektorju visoke donosnosti, je zaljubljen z deleži v indeksu.
Prednosti Active Vlaganje
Negativne pasivnega investiranja poudariti nekaj pozitivnih aktivnega investiranja. Aktivno upravljane naložbe lahko poskusite in zmanjšanje izpostavljenosti v obdobju visoke volatilnosti, medtem ko pasivne naložbe zgolj slediti trgu. Aktivne upravljavci lahko uporabljajo strategij zavarovanja pred tveganji, kot so opcije ali prodajo zalog kratke poskusiti in dobiček navzdol gibljejo trgih. Podredno, lahko aktivni upravljavci zmanjšajo ali popolnoma zapreti nekatere sektorje, ko se poveča nestanovitnost. Aktivne menedžerji imajo prožnost za razliko od pasivnih naložb.
Poleg tega se lahko aktivne naložbe poskusiti in premagati donose na trgu, kar vodi v možnost Pretirano velik dobiček. Pasivne naložbe so le povprečne rezultate. Vendar pa je ta na podlagi uspešnosti upravljavca. Dosledno menedžerji z dobrimi donosi pogosto prihajajo z višjimi stroški. Nadalje, ni nobenega jamstva, pretekla uspešnost za aktivno sklada se bodo nadaljevali tudi v prihodnje.
Primernost aktivnega upravljanja
V praksi, vlagatelji z večjimi portfeljev so v boljšem položaju, da namenijo del svojih sredstev za aktivnih naložb, medtem ko še vedno izpostavljenost pasivnih indeksov. Ti vlagatelji morda želeli streljati na Pretirano velik donos naložb, in so na splošno dostop do boljšega finančnega svetovanja. Vendar, manjši vlagatelji ni treba fret. Tudi Warren Buffett je svetoval njegovo posestvo dati 90% svojih sredstev v nizkocenovnih indeksnega sklada, ki sledi S & P 500. Če ta pristop je dovolj dobro za Buffetta, naj bi služila večino vlagateljev dobro.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.