Table of Contents
Pregled Naložbe v obveznice, za začetnike
Skupaj z delnicami in nepremičninami, ki vlagajo v obveznice je eden od ključnih pojmov, boste morali razumeti, ko začnete graditi svoj portfelj. Če ste kdaj želeli vprašati: “Kaj je vez?” ali “Kako vlagati v obveznice?” Ta članek je bil napisan posebej za vas. V naslednji minuti ali dveh, boste dobili osnovni pregled nad tem, kako obveznice delo, ki je (in s kom) so izdani, osnovna privlačnost vlaganja v obveznice, in nekatere od glavnih ugotovitev, da boste želeli, da dejavnik v vsaki odločitvi dodelitve kapitala se boste odločili dodati obveznice ali podobnih vrednostnih papirjev s stalnim donosom na svoj portfelj.
Kaj je Bond?
Prva stvar, ki je prvi: Kaj je vez? Kot ste se naučili v obveznice 101 – Kaj so in kako Delo , vez, v svoji osnovni obliki, navaden vanilijev vez je vrsta posojila. Vlagatelju je njegov ali njen denar in začasno posoja izdajatelja obveznic. V zameno, investitor prejema prihodke od obresti na vnaprej določeni obrestni meri (stopnja kupon) in ob nastavljenih urah (datum kupon). Obveznica ima datum zapadlosti (datum zapadlosti), na kateri točki se je treba vrniti zastavljeni nominalna vrednost obveznice. V večini primerov, s pomembno izjemo pri čemer nekatere ameriške vlade za varčevanje obveznice, kot so hranilne obveznice serije EE, vez preneha obstajati ob zapadlosti.
Poenostavljena ilustracija lahko pomagajo. Predstavljajte si, The Coca-Cola Company je želel izposoditi 10 milijard $ od vlagateljev za nakup velik čaj podjetje v Aziji. Meni, trg bo omogočilo, da določi kuponski obrestni meri v višini 2,5% za svoje želeni datum zapadlosti, ki je 10 let v prihodnosti.
Izda vsako obveznico v nominalni vrednosti 1.000 $, in obljublja, da bo plačilo sorazmernega interesa polletno. Skozi investicijske banke, da pristopi vlagatelje, ki vlagajo v obveznice. V tem primeru, koks mora prodati 10.000.000 obveznic po 1000 $ vsak dvigniti svoje želeno 10000000000 $ pred plačilom pristojbine, da bi nastale.
Vsak $ 1.000 vez se bodo prejeli 25,00 $ na leto v interesu. Ker je plačilo obresti polletno, se dogaja, da pridejo kot $ 12.50 vsakih šest mesecev. Če bo šlo vse dobro, na koncu 10 let, se bo prvotna 1.000 $ se vrne na dan zapadlosti in vez bo prenehala obstajati. Če kadarkoli, za plačilo obresti ali nominalna vrednost ob zapadlosti ne s strani investitorja pravočasno prejeli, je vez dejal, da je v zamudi. To lahko sproži vse vrste sredstev, za imetnike obveznic, odvisno od pravne pogodbe, ki ureja izdajo obveznic. Ta pravna pogodba je znan kot Pisno obveznic. Na žalost, mali vlagatelji včasih zdi, teh dokumentov zelo težko dobiti, za razliko od 10K ali letnega poročila deleža staleža. Posrednik mora imeti možnost, da vam pomaga izslediti potrebne opilki za kakršne koli posebne vezi, ki pritegne vašo pozornost.
Katere so različne vrste obveznic investitor lahko pridobijo?
Čeprav lahko posebnosti vsakega posameznega obveznice divje razlikujejo – na koncu dneva, vez je res samo pogodba sklenjena med izdajateljem (posojilojemalca) in investitorja (posojilodajalca), tako koli zakonske določbe, na podlagi katerih bi lahko dogovorijo lahko teoretično dajo v Pisno obveznic – nekateri navadni carinski in vzorci so se pojavile v daljšem časovnem obdobju.
- Suverene državne obveznice – To so obveznice, ki jih suverene vlade izdane. V Združenih državah Amerike, bi bilo to v stvari, kot so ZDA, zakladne menice, obveznice in zapise, ki so jo podprli tudi polno vero in kreditov v državi, vključno s pooblastilom za plačilo davka, da bi izpolnila svoje ustavno zahtevane obveznosti. Poleg tega, suverene vlade pogosto izdajo posebne vrste obveznic, poleg svojih osnovnih obveznosti. Agencija za obveznice, ki jih vladne agencije, izdani, pogosto za opravljanje posebne naloge in kljub uživajo implicitno predpostavko podporo od vlade same, pogosto zagotavlja višje donose. Prav tako varčevalni obveznice, ki smo že razpravljali, je lahko še posebej zanimiva v okviru pravih okoliščinah; na primer, je serija I hranilne obveznice, ko je inflacija tveganje. Če ste ameriški državljan, ki ima velike denarne rezerve sedaj presegajo FDIC zahteve glede zavarovanja, je edina sprejemljiva mesto za parkiranje sredstev je TreasuryDirect račun. Kot splošno pravilo, da je najbolje, da bi se izognili vlaganju v tuje obveznice.
- Občinski Obveznice – To so obveznice, ki jih državne in lokalne vlade, izdani. V Združenih državah Amerike, komunalne obveznice so pogosto neobdavčeni doseči dve stvari. Prvič, omogoča občina, da uživajo nižjo obrestno mero, kot bi jo sicer morali plačati (za primerjavo občinskega vez z davčnega vezi, morate izračunu obdavčljivega enakovredno donos, ki je razložena v članku že povezan v tem odstavku) , razbremenitev sprostiti več denarja za druge pomembne vzrokov. Drugič, spodbuja vlagatelje, da vlagajo v civilnih projektov, ki izboljšujejo civilizacijo, kot so financirali ceste, mostove, šole, bolnišnice, in še več. Obstaja veliko različnih načinov, da izločite potencialno nevarnih komunalnih obveznic. Prav tako želijo, da poskrbite, da boste nikoli dal komunalnih obveznic v Roth IRA.
- Podjetniške obveznice – To so obveznice, ki jih korporacije, partnerstva, družbe z omejeno odgovornostjo, in drugih gospodarskih podjetjih izdane. Podjetniške obveznice pogosto ponujajo višje donose kot druge vrste obveznic, ampak davčna številka ni ugodna za njih. Uspešen investitor lahko na koncu plačate 40% do 50% v njegovi celotni prihodki od obresti na zveznih, državnih in lokalnih vlad v obliki davkov, zaradi česar so veliko manj privlačno, če je mogoče uporabiti nekakšno vrzel ali oprostitve. Na primer, na podlagi pravih okoliščinah, bi podjetniške obveznice privlačna izbira za pridobitev znotraj SEP-IRA, še posebej, če jih je mogoče pridobiti za veliko manj od njihove resnične vrednosti zaradi množične likvidacije v tržnem panike, kot je tista, ki je prišlo v letu 2009.
Kaj so glavna tveganja v obveznice?
Čeprav daleč od izčrpen seznam, nekaj glavnih tveganj vlaganja v obveznice, vključujejo:
- Kreditno tveganje – Kreditno tveganje se nanaša na verjetnost, da ne prejema vašega obljubljeni glavnice ali obresti na pogodbeno zagotovljenega časa zaradi izdajatelja nezmožnosti ali nepripravljenosti, da ga distribucijo za vas. Razred obveznice investicijskih in junk obveznice – Kreditno tveganje se s sortiranjem obveznic v dve veliki skupini pogosto upravljajo. Absolutna najvišja naložbeni razred obveznic je Triple AAA ocenjeno vez. Pod skoraj vseh situacijah, strank o visokem obveznice, manjša je verjetnost neplačila, zato je nižja obrestna mera bo lastnik prejeli še drugi vlagatelji pripravljeni plačati višjo ceno za večje varnostne mreže, merjena s finančnih kazalnikov, kot so število primerov, ko so določene obveznosti, ki so zajete v neto dobička in denarnega toka, ali razmerje kritja obresti.
- Inflacija tveganja – Vedno obstaja možnost, da bo vlada sprejeti politike, namerno ali nenamerno, ki vodijo k razširjeno inflacijo. Razen če ste lastnik spremenljivo obrestno mero vez ali same vez je neke vrste vgrajeno zaščito, lahko visoka stopnja inflacije uničiti kupno moč, saj se lahko znajdete, ki živijo v svetu, kjer so cene osnovnih dobrin in storitev, ki daleč presegajo ste pričakovali do takrat, ko se vaš glavni vrnil v vas.
- Likvidnostno tveganje – Obveznice so lahko precej manj tekočine kot večina velikih zalog blue chip. To pomeni, da, ko pridobi, lahko le stežka jih prodajajo na vrh dolarja. To je eden od razlogov, da je skoraj vedno najbolje, da se omeji nakup posamezne obveznice za svoj portfelj za obveznice, ki jih nameravate imeti do zapadlosti. Da bi zagotovili realnem življenju sliko, sem pred kratkim delal, da bi nekdo prodati nekaj obveznic večji veleblagovnici v Združenih državah Amerike, ki so predvidoma zapadejo v 2027. so obveznice po ceni $ 117.50 v tistem času. Naredili smo klic na mizo obveznic – ne morete trgovino večino obveznic na spletu – in dajo ven zahtevo za ponudbo za nas. Najboljši kdo je bil pripravljen ponuditi je 110.50 $. Ta oseba je odločilo, da imajo obveznice, ne pa dela z njimi, vendar to ni nenavadno, da naletijo na takšno razliko med ponujeno vrednost obveznic v danem trenutku in kaj lahko dejansko dobili za to; razlika znan kot namaz obveznic, ki lahko boli vlagatelje, če niso previdni. To je skoraj vedno najbolje, da trgovanje obveznic v večjih blokih prav zaradi tega, kot lahko dobite boljše ponudbe od institucij.
- Tveganje reinvestiranja – Ko boste vlagali v obveznice, saj veš, da je verjetno, da se vam redno pošilja obrestne prihodke (nekatere obveznice, znane kot brezkuponskih obveznic, ne razdeli obrestne prihodke v obliki kontrol ali neposreden vloga pa, namesto da bi so izdani na specifično-izračunano popust na par in zrel po njihovi nominalni vrednosti z obrestmi dejansko pripiše času imetništva in izplačajo vse naenkrat, ko prispe zapadlosti). Obstaja nevarnost v tem, čeprav je v tem, da ne more napovedati vnaprej natančno hitrost, s katero boste lahko investirati denar. Če so obrestne mere občutno padle, boste morali dati svoj svež obrestne prihodke za delo v obveznice, ki prinaša nižje donose, kot jih je bilo uživanje.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.