Diverzifikacija je temeljno načelo dobrega vlaganja. Eden od učinkovitih načinov za dosego tega je dodajanje surovin v vaš portfelj. Kaj pa so surovine in kako lahko vanje pametno vlagate?
Ta vodnik vas bo vodil skozi postopek vlaganja v surovine , razložil različne vrste, strategije in tveganja ter vam pomagal ugotoviti, ali je vlaganje v surovine skladno z vašimi finančnimi cilji.
Table of Contents
- 1 Kaj so surovine?
- 2 Zakaj vlagati v surovine?
- 3 Pogosti načini vlaganja v surovine
- 4 Kako začeti vlagati v surovine: korak za korakom
- 5 Tveganja vlaganja v surovine
- 6 Kdaj bi morali vlagati v surovine?
- 7 Študija primera: Blago med krizama v letih 2008 in 2020
- 8 Davčne posledice vlaganja v blago
- 9 Najboljše prakse za vlaganje v surovine
- 10 Pogosta vprašanja o vlaganju v surovine
- 10.1 Kateri je najboljši način za začetek vlaganja v surovine?
- 10.2 Ali so surovine dobra zaščita pred inflacijo?
- 10.3 Kolikšen del mojega portfelja naj bo v surovinah?
- 10.4 Ali lahko začetniki vlagajo v blagovne terminske pogodbe?
- 10.5 Katere surovine so najboljše za dolgoročne naložbe?
- 10.6 Kakšna so tveganja ETF-jev za blago?
- 10.7 Ali potrebujem poseben borznoposredniški račun za vlaganje v surovine?
- 10.8 Je vlaganje v zlato boljše od vlaganja v delnice?
- 11 Zaključek: Ali je vlaganje v surovine pravo za vas?
Kaj so surovine?
Blago so surovine ali primarni kmetijski proizvodi , ki jih je mogoče kupovati in prodajati, kot so:
- Kovine : zlato, srebro, baker, platina
- Energija : surova nafta, zemeljski plin, premog
- Kmetijski proizvodi : pšenica, koruza, kava, soja
- Živina : Govedo, prašiči
To so osnovni gradniki svetovnega gospodarstva, zaradi česar so ključni razred sredstev za vlagatelje, ki iščejo diverzifikacijo in zaščito pred inflacijo.
Zakaj vlagati v surovine?
Tukaj so glavni razlogi, zakaj bi morali v svoji naložbeni strategiji upoštevati surovine:
1. Diverzifikacija
Blago se pogosto giblje neodvisno od tradicionalnih sredstev, kot so delnice in obveznice. Na primer, zlato pogosto raste, ko delnice padajo , kar ponuja ravnovesje na nestanovitnih trgih.
2. Zaščita pred inflacijo
Vrednost surovin se v obdobjih inflacije običajno poveča. Naraščajoče cene surovin lahko ohranijo kupno moč .
3. Svetovno povpraševanje
Z rastjo gospodarstev – zlasti v državah v razvoju – se povečuje povpraševanje po surovinah , kar lahko povzroči zvišanje cen surovin.
4. Uspešnost portfelja
Glede na študijo Morningstar iz leta 2023 je portfelj z 10-odstotno dodelitvijo surovinam zabeležil manjšo volatilnost in boljše donose, prilagojene tveganju, v primerjavi s portfeljem brez te dodelitve.
Pogosti načini vlaganja v surovine
1. Neposredne naložbe (fizično blago)
Kupite lahko dejanske dobrine, kot so:
- Zlate palice ali kovanci
- Srebrne palice
- Kmetijski proizvodi (manj pogosto za individualne vlagatelje)
Vendar pa fizično lastništvo prinaša izzive glede skladiščenja, varnosti in zavarovanja .
2. Terminske pogodbe za blago
Terminske pogodbe so pogodbe za nakup ali prodajo blaga na določen datum in po določeni ceni v prihodnosti . To metodo imajo raje institucionalni vlagatelji in trgovci.
Prednosti:
- Visok potencial vzvoda
- Neposredna izpostavljenost gibanju cen
Slabosti:
- Kompleksno in tvegano
- Zahteva maržne račune in poglobljeno poznavanje
3. Borzno trgovani skladi (ETF) in borzno trgovani zapisi (ETN)
ETF-ji in ETN-ji ponujajo enostaven dostop do blaga brez lastništva fizičnega sredstva ali trgovanja s terminskimi pogodbami.
Priljubljeni ETF-ji za blago:
- Delnice SPDR Gold (GLD)
- iShares Silver Trust (SLV)
- Sledilni sklad indeksa surovin Invesco DB (DBC)
Prednosti:
- Likvidnost
- Diverzifikacija
- Brez težav s shranjevanjem
4. Delnice proizvajalcev surovin
Vlaganje v podjetja, ki se ukvarjajo s proizvodnjo blaga, kot so:
- Energija : ExxonMobil, Chevron
- Kovine : Newmont Corporation, Barrick Gold
- Kmetijstvo : Archer Daniels Midland, Bunge
Te delnice se običajno gibljejo skupaj s cenami surovin, vendar so odvisne tudi od temeljnih dejavnikov podjetja .
5. Vzajemni skladi in indeksni skladi
Nekateri vzajemni skladi so specializirani za sredstva, povezana z blagom, ali pa imajo delnice v podjetjih, ki se ukvarjajo z blagom.
Primer: Fidelity Global Commodity Stock Fund (FFGCX)
Ti skladi se aktivno upravljajo in lahko ponudijo strokovni nadzor za začetnike.
6. Upravljani terminski računi
Profesionalno upravljani portfelji, ki uporabljajo terminske pogodbe. Primerni za premožne vlagatelje, ki iščejo neposredno izpostavljenost surovinam.
Kako začeti vlagati v surovine: korak za korakom
1. korak: Ocenite svojo toleranco do tveganja
Blago je nestanovitno. Vprašajte se:
- Ali lahko obvladam velika nihanja cen?
- Ali vlagam za kratkoročne špekulacije ali dolgoročno diverzifikacijo?
2. korak: Izberite vrsto blaga
Vas zanima:
- Plemenite kovine, kot sta zlato in srebro?
- Energija kot nafta in plin?
- Kmetijstvo?
Osredotočite se na surovine, ki so usklajene z vašimi tržnimi obeti in profilom tveganja.
3. korak: Izberite svoj naložbeni instrument
- Za začetnike: ETF-ji in vzajemni skladi
- Za vmesne vlagatelje: Delnice proizvajalcev surovin
- Za izkušene vlagatelje: Terminske pogodbe
4. korak: Strateška dodelitev
Strokovnjaki običajno priporočajo:
- 5 % do 15 % vašega portfelja v surovinah
- Redno uravnotežite sredstva, da ohranite ciljne dodelitve
5. korak: Odprite pravi posredniški račun
Prepričajte se, da vaš posrednik podpira:
- ETF-ji in vzajemni skladi za blago
- Trgovanje s terminskimi pogodbami (če je primerno)
- Raziskovalna orodja in izobraževalni viri
Priljubljeni posredniki : Fidelity, Schwab, Interactive Brokers, TD Ameritrade
Tveganja vlaganja v surovine
1. Visoka volatilnost
Cene surovin lahko hitro nihajo zaradi:
- Vremenski dogodki
- Geopolitične napetosti
- Motnje v dobavni verigi
2. Tveganje finančnega vzvoda
Terminske pogodbe vključujejo vzvod, ki povečuje dobičke in izgube .
3. Tržne špekulacije
Cene surovin pogosto oblikujejo špekulativne posledice , ne le ponudba in povpraševanje.
4. Stroški skladiščenja in zavarovanja
Če imate v lasti fizično blago, lahko logistične težave zmanjšajo donose.
Kdaj bi morali vlagati v surovine?
Idealni scenariji za vlaganje v surovine vključujejo:
- V inflacijskih obdobjih
- Ko je volatilnost delniškega trga visoka
- V zgodnjih fazah gospodarskega okrevanja
- Ko se svetovno povpraševanje povečuje , zlasti iz držav v razvoju
Študija primera: Blago med krizama v letih 2008 in 2020
Finančna kriza leta 2008:
- Zlato je postalo varno sredstvo, ki je močno zraslo
- Nafta je strmoglavila zaradi padca povpraševanja
Pandemija COVID-19 (2020):
- Zlato je doseglo rekordne cene (~2.070 $/unčo)
- Kmetijski proizvodi so si opomogli zaradi motenj v dobavni verigi
Lekcija: Blago se med krizami odziva različno. Diverzifikacija znotraj blaga je ključnega pomena.
Davčne posledice vlaganja v blago
1. Terminske pogodbe
Obdavčeno po pravilu 60/40 :
- 60 % dolgoročnih kapitalskih dobičkov
- 40 % kratkoročnih kapitalskih dobičkov
2. Fizično blago
Zanj velja davčna stopnja za zbirateljske predmete (do 28 % v ZDA)
3. ETF-ji in ETN-ji za surovine
Davčna obravnava se razlikuje:
- Nekateri ustvarjajo obrazce K-1
- Drugi uporabljajo obrazce 1099
Nasvet: Preden investirate, se posvetujte z davčnim svetovalcem.
Najboljše prakse za vlaganje v surovine
- Začnite z majhnimi koraki in jih nato povečujte
- Uporabite naročila stop-loss za omejitev padca
- Spremljajte makroekonomske kazalnike
- Bodite na tekočem z geopolitičnimi dogodki
- Občasno uravnotežite svoj portfelj
Pogosta vprašanja o vlaganju v surovine
Kateri je najboljši način za začetek vlaganja v surovine?
Najlažji način za začetek je prek blagovnih ETF-jev ali vzajemnih skladov , ki zagotavljajo diverzificirano izpostavljenost, ne da bi bilo treba trgovati s terminskimi pogodbami ali shranjevati fizična sredstva.
Ali so surovine dobra zaščita pred inflacijo?
Da. Vrednost surovin, zlasti plemenitih kovin in energije , se v obdobjih inflacije pogosto zviša, kar ohranja kupno moč vašega portfelja.
Kolikšen del mojega portfelja naj bo v surovinah?
Finančni svetovalci običajno predlagajo od 5 do 15 % , odvisno od vaše tolerance do tveganja in naložbenih ciljev.
Ali lahko začetniki vlagajo v blagovne terminske pogodbe?
Začetniki lahko vlagajo v terminske pogodbe, vendar to ni priporočljivo brez izkušenj zaradi visokega tveganja in kompleksnosti.
Katere surovine so najboljše za dolgoročne naložbe?
Zlato, srebro in nafta so priljubljeni med dolgoročnimi vlagatelji zaradi stalnega svetovnega povpraševanja in zgodovinske uspešnosti.
Kakšna so tveganja ETF-jev za blago?
Na ETF-je, ki temeljijo na surovinah, lahko vplivajo nestanovitnost cen , napake pri sledenju in v nekaterih primerih tudi contango (pri ETF-jih, ki temeljijo na terminskih pogodbah).
Ali potrebujem poseben borznoposredniški račun za vlaganje v surovine?
Za ETF-je in vzajemne sklade zadostuje standardni borznoposredniški račun. Za trgovanje s terminskimi pogodbami je potreben račun z omogočeno maržo.
Je vlaganje v zlato boljše od vlaganja v delnice?
Ni nujno. Zlato je hranilec vrednosti in varovanje pred tveganjem , vendar ne ustvarja dohodka kot dividendne delnice. Najbolje deluje kot del diverzificiranega portfelja.
Zaključek: Ali je vlaganje v surovine pravo za vas?
Zdaj, ko razumete, kako vlagati v surovine , se lahko odločite, ali ustrezajo vaši celotni naložbeni strategiji. Surovine ponujajo edinstvene prednosti – kot sta zaščita pred inflacijo in diverzifikacija – vendar prinašajo tudi različna tveganja .
Če želite povečati odpornost svojega portfelja v negotovih gospodarskih razmerah, je lahko dobro načrtovana alokacija blaga dragoceno sredstvo.
Ste pripravljeni začeti?
Odprite investicijski račun pri zaupanja vrednem posredniku, raziščite možnosti in začnite z majhnimi vložki. Kot pri vsaki naložbi sta znanje in disciplina vaši najboljši orodji.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.