Pridi gor z načrtom izenačevanje in vztrajati pri tem za zmanjšanje tveganja
Za posameznike, ki se odločijo, da sledijo naložbeno strategijo ohranjanja določenih stanja za dodeljevanje sredstev v portfelju, je vprašanje izenačevanja, je neizbežno, da se pojavijo. (Za tiste, ki ne vedo, kaj to pomeni, uravnoteženje naložbeni portfelj je proces odprodaje in / ali nakupa sredstev, da bi določen bazen kapitala nazaj v skladu z količnikov, ki jih določi najbolj ustreza vašemu tveganje / donos profil v času, ko sedež svojega finančnega načrta.
Na primer, če želite, da 10% denarja, 20% obveznice, in 70% zalog, vendar zaloge cenijo toliko, da postane 95% svojega portfelja, bi prodati zaloge povečati svoj denar in komponento obveznic. Neto učinek tega uravnoteženju dejavnosti je, da vas prisili, da postane vrednota investitor kvantitativno. Sčasoma lahko služi, da se zmanjša tveganje – lastniki fantastičnih podjetja, kot so The Coca-Cola Company odreči nekaj premoženja, ki bi ga imeli, če pa na koncu s podjetjem, kot so Enron ali GT naprednih tehnologij, ki jih sprejmejo sredstva iz škodo na način, ki neuspeh manj možnosti.)
Kdaj ste ponovno vzpostavitev ravnovesja? Kako pogosto si uravnotežiti? Ali uravnotežiti le splošne razrede sredstev iz osnovnih sestavin, preveč? Odgovor, kot večina stvari v financah in investiranja, vas ne bo presenetilo: Odvisno. Tukaj je nekaj stvari, ki jih morda želeli razmisliti, ko poskuša odgovoriti na to vprašanje za sebe, svoje družine, ali institucija, za katero upravljajo premoženje.
Ko bi bilo treba Portfolio uravnotežiti?
Obstajata dve šoli misli na ustrezno frekvenco naložb portfelja izravnavanja. Namreč, mnogi zagovorniki pravijo, jih je treba uravnotežiti bodisi:
- Ko količniki za dodelitev sredstev dobijo iz udariti s cilji ali parametrov, ki jih določi, ali
- Ob dogovorjenem času ali času vsako leto.
Kaj bi bilo treba uravnotežiti v portfelju (Asset razreda, komponente, ali oboje)?
Poleg tega bi morali ponovno uravnovešenje bodisi:
- Razredi sredstev sami (delnice, obveznice, nepremičnine, denar, itd)
- Sami povezane komponente (posamezne zaloge, kot so Johnson & Johnson, Colgate-Palmolive, Hershey)
- Oboje
V realnem svetu, ni doslednosti, saj je prepuščena vsakemu posamezniku ali premoženja upravljavca za pripravo in uporabljajo standarde. Obstaja velika izmenjava enake teže trguje sklad (ETF), družina, da ponovno vzpostavi ravnovesje svoj osnovni portfelj enkrat letno v marcu, pazite, vsaka komponenta se prilagaja do stopnje, potrebne, da bi ga še enkrat popolnoma uravnotežen, vendar ostane 100% vlagali v kapital razred sredstev. Obstaja nekaj bogatih družin, da ne bo ponovnega ravnotežja na vse dokler sestavine portfelja prečkati vnaprej določen prag premik, ignoriranje osnovnih kmetijskih gospodarstev so spremembe tržno kapitalizacijo vplivati, ampak deluje na ravni razreda sredstev od zgoraj navzdol vidika. Target-datum sredstva se ponovno prilagodite s premikanjem več in več denarja od zalog obveznic so v starosti vlagateljev. Še vedno bomo ostali tudi sami dovolijo posebne rok enkratni usklajevalne naslednjih glavnih borznih zruši kot način za znižanje njihove splošne osnovne stroške in uvedli nekaj element dejavnosti, medtem ko še vedno ohranja večino prednosti pasivnost.
Prav tako je priljubljen med nekaterimi vlagatelji – in to v nasprotju s tradicionalno misel, vendar je zanimiva filozofija – zavrne uravnotežiti sploh, ko so začetne uteži določena, bodisi v razredu sredstev ali osnovne komponente. Razlog za to je neverjetno mešanju moč dobro izbrano-, raznoliko zbirko skupnih zalog v daljšem časovnem obdobju. Na moji mizi v trenutku, imam nabor podatkov iz 1926-2010, ki ga Ibbotson & Associates objavljen, ki kaže, kako bi bile začetne ponderji razreda sredstvo špila do konca obdobja, če ne uravnotežiti. V tabeli 2-6, na strani 38, to ponazarja:
- Portfelj 90% zalog / 10% obveznice bi končal na 99,6% zalog / 0,4% obveznice, če ne uravnotežiti
- Portfelj 70% zalog / 30% obveznice bi končal na 98,5% zalog / 1,5% obveznice, če ne uravnotežiti
- Portfelj 50% zalog / 50% obveznice bi končal na 96,7% zalog / 3,3% obveznice, če ne uravnotežiti
- Portfelj 30% zalog / 70% obveznice bi končal na 92,5% zalog / 7,5% obveznice, če ne uravnotežiti
- Portfelj 10% zalog / 90% obveznice bi končal na 76,3% zalog / 23,7% obveznice, če ne uravnotežiti
Ti nikoli uravnotežiti portfeljev doživela višjo volatilnost, vendar višje donose, kot tudi. Čeprav Ibbotson ne omenjam tega, da so tudi imeli bistveno izboljšano davčno učinkovitost kot vzvoda vpliva odloženih davkov je dovoljeno več kapitala, ki se vodijo pri delu.
Fantastičen primer tega na delovnem mestu, je Voya Corporate Leaders sklad, ki se pogosto imenuje “duh ladja, ki investira svetu”. Leta 1935 se je začelo tako, da držite enake deleže v 30 vodilnih podjetij v ZDA. Skozi združitve, prevzemi, odstranitve in drugih podjetij ali na ravni sklada ukrepe, da se je število zmanjšalo na 22. To se teče brez potrebe za upravitelja portfelja dan za dnem. To je zdrobljena je S & P 500 za generacije in deluje na le razmerju 0,51% odhodkov. Union Pacific je prišel, da bi 14.92% sredstev, Berkshire Hathaway 10,88%, ExxonMobil 9,06%, Praxair 7,62%, Chevron 5,86%, Honeywell International 5,68%, Marathon Petroleum 5,44%, Procter & Gamble 5,07%, Foot Locker 3,82%, in konsolidirano Edison 3,44%, med drugim. To je neke vrste življenja, dihanja, didaktični vadbo v stvari Vanguard ustanovitelj John Bogle govori o vodi v boljše donose: Dober posel, ki je potekala dalj časa, s skoraj brez sprememb, na stroške rock-bottom in s pogledom proti davku učinkovitost. Tudi če obstaja nekaj podjetij v tam nisem posebej nor o sebi, kakovost zmaga na dolgi rok, kot je celotna zbirka zalog odraža rezultate osnovnih dejavnosti.
Ni “pravi” odgovori, razen, da morate prišli do temeljna pravila in se jih držite. V nasprotnem primeru se lahko obrnete dober strategija – portfelja uravnoteženje – v drug izgovor, da bi dvignila stroškov in nižje donose.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.