Ne preseneča, da je veliko ljudi tam nekako dvomljivih glede najema investicijskega svetovalca. Navsezadnje smo vsi že slišali zgodbe o žrtev sheme Bernie Madoff Ponzi. Ogledali smo si filme, kot sta “Wall Street” in “Boiler Room”, zaradi katerih smo zmedeni glede tega, komu lahko zaupamo s svojim denarjem.
Kako torej izbrati investicijskega svetovalca, ki mu lahko zaupate? In kako najti svetovalca, ki legitimno postavlja vaše interese nad njihove?
Če ste opravili nekaj raziskav, kako najti idealnega svetovalca, ste morda naleteli na dve besedi, ki zveni tako, kot da bi lahko pomenili isto, v resnici pa imajo zelo različne opredelitve. Te besede so fiduciarne in primerne. Pomembno je razumeti razliko med tistimi svetovalci, ki se držijo fiduciarnega standarda, in tistimi, ki veljajo za ustrezen standard, zlasti preden izberete nekoga, ki mu boste zaupali, da bo upravljal z vašim denarjem.
Ključni zajtrki
- Različne vrste finančnih svetovalcev se lahko držijo različnih etičnih standardov za upravljanje denarja strank.
- Fiduciarji so dolžni ravnati v najboljšem interesu svojih strank.
- Kršitev fiduciarne dolžnosti se lahko zgodi, ko svetovalec, ki se drži fiduciarnega standarda, postavi svoje interese pred interese svojih strank.
- Najlažji način, da ugotovite, ali je svetovalec fiduciar, je vprašati.
Table of Contents
Fiduciarni standard za finančne svetovalce
Fiduciarni standard je bil ustanovljen leta 1940 kot del zakona o investicijskih svetovalcih. Ta standard, ki ga ureja SEC ali državni regulatorji vrednostnih papirjev, trdi, da so investicijski svetovalci zavezani standardu, ki od njih zahteva, da interese svojih strank postavijo nad svoje. Za fiduciarni standard spadajo naslednja pravila: 1
- Svetovalec mora svoj interes postaviti pod interes stranke.
- Svetovalec prepoveduje nakup vrednostnih papirjev za svoj račun, preden jih kupi stranki.
- Svetovalec se mora potruditi po najboljših močeh, da zagotovi, da investicijski nasveti temeljijo na natančnih in popolnih informacijah. Analiza mora biti čim bolj temeljita.
- Svetovalec se mora izogibati navzkrižju interesov. Kot fiduciar mora svetovalec razkriti vsa navzkrižja interesov ali morebitna navzkrižja interesov.
Če svetovalec, ki je fiduciar, ne upošteva nobenega od teh standardov, lahko to pomeni kršitev fiduciarne dolžnosti. Stranke svetovalca bodo morda lahko tožile za odškodnino, če kršitev fiduciarne dolžnosti povzroči finančne izgube.
Kdo je fiduciar?
Tehnično je fiduciar tisti, ki mu je zaupano upoštevanje fiduciarnega standarda v finančnem okolju. Če na primer ustanovite zaupanje kot del svojega nepremičninskega načrta, lahko skrbnika, ki ga imenujete, šteje za fiducija.
Z vidika finančnega svetovanja je fiduciar lahko posamezni finančni svetovalec ali investicijsko podjetje, ki zaposluje svetovalca, s katerim sodelujete. Posamezniki, ki so registrirani svetovalci za naložbe ali RIA, se držijo fiduciarnega standarda. RIA se morajo registrirati pri ameriški komisiji za vrednostne papirje in borzo in vložiti obrazec ADV.
Ta obrazec je obrazec za javno razkritje, ki opisuje način plačevanja svetovalca, njegovo naložbeno strategijo ter morebitne pretekle ali trenutne disciplinske ali pravne ukrepe zoper njih. Javno razkritje svetovalca lahko iščete in pregledate z uporabo spletne baze podatkov SEC.
Opomba: Registrirani svetovalci za naložbe imajo lahko tudi druge poklicne finančne nazive. Na primer, RIA je lahko tudi pooblaščeni finančni načrtovalec (CFP) ali pooblaščeni finančni analitik (CFA).
Standard primernosti za finančne svetovalce
Čeprav se izraza slišita podobno, obstaja razlika med primernostjo in fiduciarnostjo. Primernost pomeni le dajanje priporočil, ki so v skladu z najboljšimi interesi osnovne stranke. Tu je še nekaj, kar morate vedeti:
- Namesto da bi moral svoj interes postaviti pod interes stranke, standard ustreznosti le zahteva, da mora svetovalec utemeljeno verjeti, da so vsa podana priporočila primerna za stranko glede na finančne potrebe stranke, njene cilje in posebne okoliščine.
- Primernost pomeni zagotavljanje, da transakcijski stroški niso pretirani ali da priporočilo za stranko ni neprimerno.
- Pretirano trgovanje, nabiranje za ustvarjanje več provizij ali pogosto menjavanje sredstev računa, da bi svetovalcu ustvarili prihodek od transakcij.
- Potreba po razkritju morebitnih navzkrižij interesov ni tako stroga zahteva kot pri fiduciarju.
- Naložba za stranko mora biti primerna; ni nujno, da je v skladu s cilji in profilom posameznega vlagatelja.
- Investicijski svetovalci, ki temeljijo na plačilu, se lahko spodbudijo, da prodajo lastne izdelke, preden tekmujejo za izdelke z nižjimi stroški. Tako delajo svoje provizije.
Kateri svetovalci upoštevajo ustrezen standard?
Standard ustreznosti je najpogosteje povezan s posredniki. Posrednik-trgovec je posameznik ali podjetje, ki svojim strankam olajša trgovanje z vrednostnimi papirji. Recimo na primer, da imate pokojninski račun pri borznoposredniški družbi, kot sta Fidelity ali TD Ameritrade. Ta podjetja so primeri posrednikov. Povejte jim, katere naložbe bi radi kupili ali prodali v svojem portfelju; vodijo obdelavo transakcije.
Spodnja črta
Če vas zanima, kako najti investicijskega svetovalca, ki bi moral spoštovati fiduciarni standard, bi bilo dobro začeti tako, da poiščete finančnega načrtovalca, ki plačuje samo plačilo. Načrtovalci in svetovalci samo s provizijami ne prodajajo naložbenih produktov niti ne zaračunavajo provizij. Načrtovalci samo s provizijami zaračunavajo fiksno ceno in jih ne spodbuja prodaja kakršnih koli izdelkov. Njihovi nasveti so v skladu z najvišjimi standardi, zato morajo interese svojih strank postaviti nad lastne.
To se razlikuje od svetovalca, ki temelji na honorarju. Svetovalci, ki temeljijo na nadomestilih, zaslužijo s kombinacijo provizij in provizij. To pomeni, da če kupite določeno naložbo, ki jo priporočajo, zaslužijo odstotek tistega, kar vložite kot provizijo.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.